黨的二十屆三中全會通過的《中共中央關于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》明確提出，加快規(guī)劃建設新型能源體系，完善新能源消納和調控政策措施。我國電網(wǎng)升級改造持續(xù)加碼推進，上市公司中新能源產業(yè)鏈龍頭公司全球主導地位進一步夯實，行業(yè)在更新迭代中，有望迎來新的發(fā)展周期。

綠色產能走向世界

電力設備進入了10年以來第一輪景氣向上周期。今年開始，中國電網(wǎng)改造加速，全年電網(wǎng)投資增速實現(xiàn)雙位數(shù)增長。此外，在全球新能源和人工智能產業(yè)趨勢革命下，各國紛紛強化電網(wǎng)升級改造，這使得電力設備的需求明顯增長，中國電力設備公司憑借過硬的競爭力，正在有效彌補全球電力設備供給缺口，打造中國電力制造業(yè)出口新亮點。

以長江電力為例，公司三季報顯示，2024年前三季度營業(yè)收入663.31億元，同比增長14.65%；歸母凈利潤280.25億元，同比增長30.20%；扣非歸母凈利潤279.84億元，同比增長30.42%。長江電力海外運維項目有序推進，2023年公司實現(xiàn)首個境外控股新能源項目——秘魯Arrow光伏項目成功交割，2024年4月公司完成秘魯藍寶石Sapphire風電項目交割，推動公司在秘魯區(qū)域發(fā)、配、售產業(yè)鏈不斷加強，基本形成“水風光”互補業(yè)務良性發(fā)展格局。

日前，國投電力召開2024年第三季度業(yè)績說明會，國投電力副總經(jīng)理、董事會秘書高海表示，截至三季度末，公司在建的有水電、火電、新能源項目，整體規(guī)模超1000萬千瓦。公司儲備項目豐富，公司將優(yōu)先開發(fā)效益好的、規(guī)?；陌l(fā)電項目。

“國家層面對光伏風電行業(yè)一直以來也十分重視，政策鼓勵導向明確，需求持續(xù)釋放。預計行業(yè)有望迎來反轉曙光。在此背景下，電力設備板塊也得益于新能源投資的增加和海外市場的拓展，10年來供需形勢正發(fā)生有利變化。”中信建投證券電力設備與新能源首席分析師朱玥說。

今年以來，鋰電板塊的產能利用率環(huán)比持續(xù)提升，中游材料也隨著電動汽車終端銷量的增長，出貨量實現(xiàn)了同幅度增長，顯示出行業(yè)復蘇的明顯跡象。行業(yè)產能利用率從第一季度的40%至60%提升到第二季度的60%至80%，部分龍頭公司在5月至6月就開始實現(xiàn)滿產；盈利方面，稼動率的提升帶動行業(yè)折舊壓力減小、單位成本環(huán)比下降，電池、正極、負極等環(huán)節(jié)單位盈利明顯改善。分析師認為鋰電可能于2025年第二季度供需形勢出現(xiàn)明顯改善。

儲能板塊同樣展現(xiàn)出強勁增長潛力。隨著光儲平價的推廣和亞非拉市場潛力的逐步釋放，大儲和戶儲全球需求正在爆發(fā)。儲能電池和逆變器的出貨量在第二季度環(huán)比顯著增長。光儲平價的產業(yè)大趨勢促進了儲能需求全球爆發(fā)，特別是亞非拉市場潛力較大，第二季度以來大儲、戶儲行業(yè)出貨量環(huán)比提升明顯。

“中國優(yōu)質產能在全球已經(jīng)占據(jù)明確的主導地位，目前優(yōu)質龍頭公司在各環(huán)節(jié)全球制造業(yè)市場份額中仍處于上升通道。A股目前集中了一批全球最有競爭力的新能源制造業(yè)資產，是全球投資者決策新能源投資目光聚集之處。”朱玥說。

構建新型電力系統(tǒng)

“電網(wǎng)環(huán)節(jié)作為新型電力系統(tǒng)建設主力軍，進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化有望為電網(wǎng)高質量發(fā)展注入強大動力?！眹鹱C券研究所新能源與電力設備行業(yè)首席分析師姚遙表示。

新能源大比例接入對電網(wǎng)消納能力提出更高的要求。8月11日，中共中央、國務院印發(fā)的《關于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉型的意見》提出，加強清潔能源基地、調節(jié)性資源和輸電通道在規(guī)模能力、空間布局、建設節(jié)奏等方面的銜接協(xié)同。2024年1月份至8月份電網(wǎng)工程完成投資3330億元，同比增長23.1%，電網(wǎng)投資加速。隨著新能源電力設施配套需求增多，相關上市公司技術創(chuàng)新也在此領域角逐。比如，日前國網(wǎng)安徽省電力有限公司電力科學研究院和國網(wǎng)安徽省電力有限公司取得一項名為“考慮電動汽車換電需求和電網(wǎng)承載力的換電站布局方法”的專利。

隨著新能源、充電樁、儲能等高比例接入，配電網(wǎng)正逐漸“有源化發(fā)展”，亟需加快建設改造和智慧升級，提升供電保障和承載能力，以補足電網(wǎng)短板。2024年8月，國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家數(shù)據(jù)局發(fā)布《加快構建新型電力系統(tǒng)行動方案(2024—2027年)》，提出“配電網(wǎng)高質量發(fā)展行動”，強調持續(xù)深化配電網(wǎng)建設改造，提高配電網(wǎng)可靠性和承載力。

國網(wǎng)方面，為加快構建新型電力系統(tǒng)，7月26日國家電網(wǎng)公司年中會議提出全年電網(wǎng)投資將首次超過6000億元，比去年新增711億元，同比增長約13.5%。新增投資主要用于特高壓交直流工程建設、加強縣域電網(wǎng)與大電網(wǎng)聯(lián)系、電網(wǎng)數(shù)字化智能化升級，更好保障電力供應，促進西部地區(qū)大型風電光伏基地電力送出。

南網(wǎng)方面，預計2024年至2027年，大規(guī)模設備更新投資規(guī)模將達到1953億元。其中，2024年全年投資規(guī)模增至404億元，預計到2027年實現(xiàn)電網(wǎng)設備更新投資規(guī)模較2023年增長52%。更新重點為電網(wǎng)本質安全提升、防災減災建設、數(shù)字電網(wǎng)提升、節(jié)能增效提升、綠色環(huán)保升級5個方向。

關鍵技術持續(xù)創(chuàng)新

推動我國“雙碳”目標如期實現(xiàn)，電力行業(yè)是主戰(zhàn)場。構建以新能源發(fā)電量為主體的新型電力系統(tǒng)，在發(fā)電側和能源消費側實施化石能源清潔替代和電能替代，是實現(xiàn)我國“雙碳”目標的現(xiàn)實可行路徑選擇。

光伏發(fā)電、光熱發(fā)電、風力發(fā)電、氫(氨)發(fā)電是當前四大主流清潔發(fā)電技術，目前相關技術均取得進步，助推了行業(yè)的發(fā)展。光伏發(fā)電技術進步快，晶硅電池轉換效率最高達到26.81%；預計到2050年，多PN結層疊電池有望成為主流，組件轉化率達到35%，平均度電成本降至0.08元至0.1元/千瓦時。

提高運行溫度、發(fā)電效率和降低成本是光熱發(fā)電當前的發(fā)展重點，預計到2050年，光熱電站采用超臨界二氧化碳布雷頓循環(huán)發(fā)電技術，發(fā)電效率可提高至60%，平均度電成本降至0.4元/千瓦時。

風力發(fā)電領域，風機大型化趨勢顯著，技術和裝備日漸成熟，發(fā)電成本迅速下降；預計到2050年，陸上風電平均度電成本降至0.07元至0.1元/千瓦時，海上風電降至0.2元至0.25元/千瓦時?！霸?024年下半年開始迎來招標和裝機的增長，2025年風電行業(yè)裝機量有望突破100GW，達到歷史最高值，對產業(yè)鏈將產生積極影響。2024年海風風機招標狀態(tài)良好，預計2025年海風并網(wǎng)12GW至15GW。后續(xù)潛在深遠海政策有望打開海風遠期空間?！敝飓h說。

國家電網(wǎng)公司原總工程師張啟平表示，離岸風電技術已經(jīng)成熟，應加快開發(fā)海上風電。海上風能利用小時數(shù)高于陸地50%以上，全壽命周期效益好；所接入的電網(wǎng)容量規(guī)模大，消納能力強，棄電風險?。淮笕萘?、高效率海上風電裝備以及匯集外送技術已經(jīng)成熟；0米至50米海深、平均功率密度大于300瓦/平方米的海域，可開發(fā)容量達30億千瓦；隨著成本不斷下降，海上風電上網(wǎng)電價競爭力越來越強，按照離岸距離由近及遠順序加快建設，極具優(yōu)勢。

氫發(fā)電技術日趨成熟，未來有望成為新型電力系統(tǒng)中重要的可調節(jié)電力來源。氫燃料電池容量較小、配置靈活，適用于分散式發(fā)電場景；氫燃氣輪機單機容量大、轉動慣量大，適合作為電網(wǎng)的調節(jié)和支撐電源。氨發(fā)電尚處于試驗示范階段。

新型儲能快速發(fā)展。截至2023年底，全國已建成投運新型儲能項目累計裝機規(guī)模達3139萬千瓦/6687萬千瓦時，平均儲能時長2.1個小時。2023年新增裝機規(guī)模約2260萬千瓦/4870萬千瓦時，較2022年底增長超過260%，是“十三五”時期末裝機規(guī)模的近10倍。

“目前磷酸鐵鋰電池在新型儲能技術中占據(jù)主流。預計到2050年，材料來源更廣泛的鈉電池有望替代鋰離子電池，儲能電池的循環(huán)次數(shù)提升至1.2萬次至1.4萬次，儲能電站的建設成本降低至500元/千瓦時以下?！比蚰茉椿ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織駐會副主席劉澤洪預測。

（彭江）