10月30日晚，上市券商(包括券商為上市主體的公司)2024年三季報已悉數(shù)披露，50家上市券商中只有3家前三季度業(yè)績虧損，盈利比例達94%。13家上市券商前三季度營業(yè)收入超百億元，其中中信證券是唯一一家營業(yè)收入超400億元的上市券商；7家上市券商前三季度凈利潤超50億元，其中中信證券和華泰證券均超過100億元。受自營業(yè)務驅(qū)動，多數(shù)券商第三季度業(yè)績普遍回暖。

隨著三季報披露結(jié)束，券商重倉的個股和行業(yè)也受到投資者關注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日中國證券報記者發(fā)稿時，共有5333家上市公司披露了三季報，其中有360家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了券商的身影，非銀金融、銀行、醫(yī)藥生物為券商前三大重倉行業(yè)，中信建投、江蘇銀行、牧原股份為券商前三大重倉股。

在業(yè)內(nèi)人士看來，在政策和流動性持續(xù)支持下，當前資本市場信心有望進一步增強，對券商經(jīng)紀、財富管理、自營投資等多項業(yè)務形成實質(zhì)性利好。

13家上市券商營業(yè)收入超百億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，營業(yè)收入超百億元的上市券商有13家，其中中信證券是唯一一家營業(yè)收入超400億元的券商，為461.42億元，穩(wěn)居行業(yè)首位；華泰證券以314.24億元排在行業(yè)第二位；國泰君安以290.01億元排在行業(yè)第三位。

中國銀河前三季度營業(yè)收入也超過200億元，為270.86億元，排在行業(yè)第四位；廣發(fā)證券則以191.37億元排在行業(yè)第五位；申萬宏源、中信建投、招商證券、東方證券前三季度營業(yè)收入分別為174.56億元、143.15億元、142.79億元、140.79億元。前三季度營業(yè)收入超過100億元的還有中金公司、海通證券、國信證券、浙商證券。

凈利潤方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，前三季度凈利潤超過100億元的上市券商有中信證券、華泰證券，分別為167.99億元、125.21億元，占據(jù)行業(yè)前兩位；國泰君安則以95.23億元排在行業(yè)第三位；招商證券、中國銀河前三季度凈利潤分別為71.5億元、69.64億元，排在行業(yè)第四位和第五位；廣發(fā)證券排在行業(yè)第六位，凈利潤為67.64億元。

幾家歡喜幾家愁，也有券商前三季度出現(xiàn)凈虧損。其中，海通證券前三季度凈虧損6.59億元，上年同期凈利潤為43.62億元，由盈轉(zhuǎn)虧；天風證券前三季度凈虧損5.36億元，上年同期凈利潤為4.24億元，由盈轉(zhuǎn)虧。

券商持倉市值超490億元

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日記者發(fā)稿時，共有5333家上市公司披露了三季報，其中有360家上市公司的前十大流通股東中出現(xiàn)了券商的身影，合計持股數(shù)量達51.17億股，持股市值為490.32億元(以2024年三季度末收盤價計算)。三季度，券商對145只個股持股新進前十大流通股東序列，對86只個股持股數(shù)量增加。

從券商持倉市值排名看，三季度末，券商對中信建投的持倉市值達102.83億元，高居第一；對江蘇銀行、牧原股份的持倉市值分居第二、第三位，分別達77.57億元、17.32億元。此外，三季度末券商對上海萊士、寶豐能源、藏格礦業(yè)、吉林敖東、東吳證券、中礦資源持倉市值均超過7億元，分別達10.12億元、9.49億元、9.32億元、7.50億元、7.49億元、7.21億元。

從持股增加數(shù)量情況看，在360只券商重倉股中，券商三季度對86只股票持股數(shù)量增加。其中，持股數(shù)量增加股數(shù)居首的內(nèi)蒙華電獲券商加倉4523.67萬股；新動力、創(chuàng)世紀獲券商分別加倉3280.93萬股、1746.92萬股。此外，華映科技、ST盛屯、紅豆股份均獲券商加倉超1000萬股。

從券商持股數(shù)量看，三季度末券商持倉數(shù)量最高的前三只個股分別為江蘇銀行、中信建投、利源股份，持股數(shù)量分別達9.23億股、3.83億股、1.77億股。

從行業(yè)板塊持倉情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年三季度末，券商對非銀金融、銀行、醫(yī)藥生物行業(yè)持倉市值居前，分別為125.45億元、83.43億元、43.85億元。此外，券商對有色金屬、基礎化工、農(nóng)林牧漁、電子行業(yè)持倉市值均超過20億元。

頭部券商三季度末自營持倉規(guī)模穩(wěn)居前列。從券商持倉市值排名看，Wind數(shù)據(jù)顯示，中信證券三季度末持倉市值最高，達169.45億元；華泰證券、中信建投持倉市值分居第二、第三位，分別為83.60億元、43.74億元。

三季度業(yè)績普遍回暖

整體來看，券商三季報業(yè)績出現(xiàn)分化，多數(shù)券商第三季度業(yè)績普遍回暖，自營業(yè)務是券商業(yè)績增長的主要驅(qū)動因素。

例如，中信證券三季報顯示，在自營業(yè)務方面，中信證券的投資收益和公允價值變動收益大幅增長，三季報中“合并利潤表”顯示，1-9月該部分自營業(yè)務共實現(xiàn)收入218.30億元，同比增長33.95%。

東方財富三季報顯示，前三季度實現(xiàn)投資收益及公允價值變動收益合計24.06億元，同比增長49.26%。對于其顯著增長，東方財富表示，系證券自營固定收益業(yè)務收益增加。

招商證券表示，第三季度歸母凈利潤大增的主要原因是自營業(yè)務收入增加的影響；國海證券表示，受益于市場向好變化，公司三季度銷售交易與投資、零售財富等業(yè)務收入穩(wěn)健增長。

對于券商三季報業(yè)績，國泰君安證券非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦預計，前三季度上市券商投資業(yè)務收入同比增長21.04%，至1342.64億元。劉欣琦認為，近期資本市場系列增量政策對券商服務中長期資金入市、提供高質(zhì)量投行服務等方面提出了新要求，專業(yè)能力突出、穩(wěn)健合規(guī)的優(yōu)質(zhì)券商有望在行業(yè)機遇期加速轉(zhuǎn)型，加快推進一流投行建設。

中航證券非銀金融行業(yè)首席分析師薄曉旭表示，第三季度債市表現(xiàn)較為強勁，同時權(quán)益市場探底回升，預計券商投資業(yè)績有所修復，權(quán)益自營業(yè)務收入有望驅(qū)動券商三季報業(yè)績改善。綜合來看，在政策和流動性持續(xù)支持下，當前資本市場信心有望進一步增強，對券商經(jīng)紀、財富管理、自營投資等多項業(yè)務形成實質(zhì)性利好。