數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，已有81家銀行公布了2022年同業(yè)存單發(fā)行計劃，其中多數(shù)較2021年的計劃發(fā)行額度有所上調(diào)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行負(fù)債端壓力的加大導(dǎo)致其對同業(yè)存單的依賴度提升，后續(xù)應(yīng)著力增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。

同業(yè)存單發(fā)行意愿提升

截至目前，已公布同業(yè)存單發(fā)行計劃的均為中小銀行或外資行。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年計劃發(fā)行額度超過1000億元的有南京銀行、徽商銀行、北京農(nóng)商行、貴陽銀行、廈門國際銀行，另有23家銀行計劃發(fā)行額度超過100億元。

相較2021年，多家銀行上調(diào)了計劃發(fā)行額度。例如，北京農(nóng)商行2022年計劃發(fā)行額度為1800億元，較2021年提升了300億元；長安銀行2022年計劃發(fā)行額度為900億元，較2021年提升了200億元；另有青島農(nóng)商行、廣西北部灣銀行、青島銀行等2022年計劃發(fā)行額度較2021年提升超過100億元。

對于多家銀行上調(diào)同業(yè)存單計劃發(fā)行額度的原因，多位專家均提及銀行負(fù)債端壓力需要緩解，導(dǎo)致發(fā)行同業(yè)存單意愿提升。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳祉屹表示，從流動性角度來說，2021年以來流動性總體保持合理充裕。根據(jù)公開市場數(shù)據(jù)，2021年12月AAA級銀行1年期同業(yè)存單利率均值為2.71%，低于1年期中期借貸便利(MLF)的2.95%，銀行同業(yè)資金充足，且存單發(fā)行成本相對較低，同業(yè)存單額度調(diào)升意愿增大。

從行業(yè)角度來講，陳祉屹分析，多家中小銀行調(diào)升同業(yè)存單計劃發(fā)行額度，中小銀行在區(qū)域內(nèi)面臨國有行、股份行的競爭，因此尋求通過提升同業(yè)負(fù)債，曲線緩解資金端缺口，維持或提升業(yè)務(wù)規(guī)模。

著力提高負(fù)債穩(wěn)定性

近年來，商業(yè)銀行負(fù)債端監(jiān)管持續(xù)升級，互聯(lián)網(wǎng)存款、靠檔計息存款、結(jié)構(gòu)性存款、異地攬儲等相繼受到強(qiáng)監(jiān)管。

在中金公司分析師陳健恒看來，銀行端負(fù)債成本的剛性制約仍在存款端，尤其是短期限定期存款的約束較大；相比之下同業(yè)負(fù)債、應(yīng)付債券和向央行借款，成本整體下行或維持低位震蕩，反而成為銀行調(diào)控負(fù)債成本的工具。

展望一季度的同業(yè)存單市場，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平認(rèn)為，一季度同業(yè)存單發(fā)行額度充足，且是銀行攬儲高峰期，疊加春節(jié)前后存款取現(xiàn)需求增加，銀行同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模通常較高。

對于后續(xù)銀行的負(fù)債端管理，普益標(biāo)準(zhǔn)分析人士認(rèn)為，商業(yè)銀行應(yīng)著力提升負(fù)債穩(wěn)定性，關(guān)注負(fù)債來源穩(wěn)定性的內(nèi)外部因素，加強(qiáng)對規(guī)模以及結(jié)構(gòu)變動的監(jiān)測和分析，提高對負(fù)債規(guī)模和結(jié)構(gòu)變動的管理。此外，還需優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。中小型銀行可調(diào)整負(fù)債產(chǎn)品的期限和利率；大型銀行在主動提出合規(guī)創(chuàng)新工具以及手段的基礎(chǔ)上，可建立負(fù)債結(jié)構(gòu)管理系統(tǒng)以輔助優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，總體上提高負(fù)債結(jié)構(gòu)的多樣性。

劉銀平認(rèn)為，中小銀行的主要問題是網(wǎng)點及客戶數(shù)量較少，缺乏穩(wěn)定存款來源，需要進(jìn)一步挖掘客戶來源，尤其是小微企業(yè)及零售客戶，改變“抓大放小”的粗放式管理模式，加強(qiáng)自營線上渠道建設(shè)，提升客戶活躍度及黏性。

（歐陽劍環(huán)）