A股市場近日震蕩回升，核心資產(chǎn)“王者歸來”預(yù)期漸濃。

6月7日，軍工、科技、酒類板塊輪番表現(xiàn)，助力滬指探底回升。此外，春節(jié)后大幅回調(diào)的各類行業(yè)“茅”走勢均有所回升。分析人士預(yù)計(jì)，A股大概率延續(xù)核心資產(chǎn)牛市而非普漲牛市。6月起，市場進(jìn)入中報披露窗口期，建議投資者錨定核心資產(chǎn)的長期投資機(jī)會。

軍工等板塊活躍

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日收盤，申萬一級行業(yè)板塊中，計(jì)算機(jī)板塊以2.40%的漲幅排位第一，通信、電子、國防軍工板塊均漲逾1.5%。概念板塊中，黃酒、啤酒板塊均漲逾7%，白酒板塊漲逾3%。

對于全天表現(xiàn)強(qiáng)勢的科技類板塊，分析人士稱，其上漲主要受消息面刺激。一方面，鴻蒙系統(tǒng)2.0問世，鴻蒙系統(tǒng)終端廠商有望加速導(dǎo)入，物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用生態(tài)建設(shè)也將提速，從而進(jìn)一步提振物聯(lián)網(wǎng)終端應(yīng)用與設(shè)備市場。另一方面，東南亞地區(qū)疫情蔓延加劇半導(dǎo)體行業(yè)供需矛盾，引發(fā)芯片漲價潮。

對于國防軍工板塊，東北證券軍工行業(yè)分析師陳鼎如分析稱，以航空航天制造為代表的軍工產(chǎn)業(yè)鏈大幅擴(kuò)產(chǎn)，上游元器件和原材料作為行業(yè)景氣度先期指標(biāo)，訂單大幅放量且業(yè)績持續(xù)保持高增長態(tài)勢，充分彰顯了行業(yè)高景氣度。未來3-5年，軍工板塊基本面有望持續(xù)大幅改善。

對于酒類板塊，川財(cái)證券食品飲料行業(yè)分析師歐陽宇劍稱，盡管白酒行業(yè)進(jìn)入銷售淡季，酒企仍以提價停貨為主。近期多家酒企陸續(xù)召開股東大會，市場反饋較為積極。

值得注意的是，科技、軍工、酒類板塊經(jīng)過前期回調(diào)，近期持續(xù)活躍。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月10日以來，計(jì)算機(jī)板塊累計(jì)漲逾9%，國防軍工板塊累計(jì)漲逾10%，白酒概念板塊累計(jì)漲幅達(dá)37.27%。

看好核心資產(chǎn)

隨著科技、軍工、酒類板塊持續(xù)活躍，投資者對于核心資產(chǎn)“王者歸來”的爭論日益激烈。事實(shí)上，“聰明錢”早已開始布局“核心資產(chǎn)”。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，近期北向資金集中搶籌各行業(yè)中的“茅”。在近7日北向資金凈買入前十名榜單中，“家電茅”美的集團(tuán)、“防水茅”東方雨虹、白酒龍頭貴州茅臺和山西汾酒、“光伏茅”陽光電源和隆基股份、“芯片茅”韋爾股份和士蘭微均榜上有名。

對此，銀河證券策略分析師蔡芳媛分析稱，核心資產(chǎn)由于其競爭力強(qiáng)、成長穩(wěn)定、內(nèi)生增長動力強(qiáng)等優(yōu)良特性受到資金追捧。隨著全球流動性逐步趨于平穩(wěn)、外資入場，看好核心資產(chǎn)未來走勢。

在申港證券分析師曲一平看來，本輪市場反彈更像是核心資產(chǎn)牛市延續(xù)而非普漲牛市。中原證券分析師張剛表示，近日增量資金進(jìn)場趨勢顯著，預(yù)計(jì)未來板塊輪番走強(qiáng)的可能性較大，建議投資者密切關(guān)注政策面以及資金面變化情況。

把握中報披露窗口期

當(dāng)前，投資者該如何布局？蔡芳媛指出，A股市場已開啟震蕩反彈，經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇是A股核心驅(qū)動力。6月是A股中報披露投資窗口期，也是錨定核心資產(chǎn)長期投資機(jī)會的重要時點(diǎn)。

蔡芳媛建議，重點(diǎn)布局中報預(yù)告業(yè)績彈性較高、偏向中大市值且盈利能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，包括鋼鐵、有色金屬、煤炭、航運(yùn)、出口等偏周期行業(yè)，以及受益于碳中和、碳達(dá)峰的行業(yè)，例如新能源汽車、光伏和供給收縮的資源品等。

萬聯(lián)證券研究所所長助理徐飛看好三條投資主線：一是高端制造業(yè)板塊，例如新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、國防軍工、半導(dǎo)體等；二是休閑服務(wù)、白酒、醫(yī)藥等大消費(fèi)板塊；三是低估值的銀行、保險、證券板塊。

曲一平建議投資者，布局電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物、食品飲料、銀行、化工行業(yè)的龍頭股，同時關(guān)注有色金屬補(bǔ)庫存行情。

（周璐璐）