制圖：潘悅

　　本周，全國(guó)范圍在售人民幣理財(cái)產(chǎn)品371只。收益榜單前六名均為結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品。其中，交通銀行有兩款產(chǎn)品收益率超過9%。

　　大額存單的到來，可以說是理財(cái)市場(chǎng)的一件大事。

　　6月2日,中國(guó)人民銀行正式發(fā)文推出大額存單業(yè)務(wù)。允許銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行大額存單。其中，個(gè)人投資人認(rèn)購(gòu)的大額存單起點(diǎn)金額不低于30萬元。

　　市場(chǎng)一片喧騰，分析師們紛紛從宏觀層面解讀，認(rèn)為這意味著接觸銀行存款利率上限管制即將完成，下一步就是放開存款利率浮動(dòng)上限，逐步實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。

　　對(duì)個(gè)人投資者而言，可以說多了一個(gè)新的選擇，和銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，大額存單還是屬于存款性質(zhì)，發(fā)行采用電子方式，其發(fā)行利率以上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。而Shibor走勢(shì)和銀行間市場(chǎng)資金量密切相關(guān)，當(dāng)資金量寬松時(shí)，通常Shibor利率下行，如果資金緊張，Shibor上行。wind數(shù)據(jù)顯示，5月份3個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品收益率僅下行15bps至5.11%，而同期3個(gè)月Shibor利率則下行110bps至2.87%。

　　大額存單期限是固定的，包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年共9個(gè)品種。期限不同，價(jià)格不同。對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的相對(duì)固化，大額存單最大的好處是流行性強(qiáng)，該產(chǎn)品可以轉(zhuǎn)讓、贖回、可以辦理質(zhì)押。也正因此，有專家預(yù)測(cè)，其收益率可能低于銀行理財(cái)產(chǎn)品，一年期大額存單利率約為4.1%—4.2%。

　　這樣看來，大額存單不僅風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零，急需用錢時(shí)還可在二級(jí)市場(chǎng)快速套現(xiàn)，如果理財(cái)產(chǎn)品收益率再低一點(diǎn)，真的是分分鐘沒人要了。

　　顯然，保本類理財(cái)產(chǎn)品就將處于被淘汰的邊緣。

　　這下，銀行的壓力更大了，雖然資金面在持續(xù)寬松，但錢還在持續(xù)不斷被股市吸走，理財(cái)產(chǎn)品的收益率可謂易上難下，看來銀行必須不斷提高理財(cái)能力，提高理財(cái)產(chǎn)品的多樣性和流動(dòng)性，才能保持競(jìng)爭(zhēng)力。

　　本周，全國(guó)范圍在售人民幣理財(cái)產(chǎn)品371只。不出意外，榜單前六名均為結(jié)構(gòu)類產(chǎn)品。交通銀行2015年“得利寶私銀慧享35天（雙向鯊魚鰭）”結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品2463150058，產(chǎn)品表現(xiàn)掛鉤滬深300指數(shù)，最高預(yù)期收益率10%，最低2%。還有一款最高收益率超過9%的產(chǎn)品則是從黃金價(jià)格波動(dòng)獲益，也來自交行，2015年“得利寶私銀慧享35天（雙向鯊魚鰭）”黃金結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品2463150056，收益率最高可到9.3%。注意，購(gòu)買此類產(chǎn)品一定要問清楚客戶經(jīng)理，看是否與自己的趨勢(shì)判斷吻合。

　　此外，還有一款產(chǎn)品頗為有特色，東莞銀行2015年“玉蘭理財(cái)”價(jià)值成長(zhǎng)系列股債混合類2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品5JGZ02，該產(chǎn)品股債雙投，投資債券、債券型基金、等類固定收益資產(chǎn)占比低于60%；股票、股票型基金、股指期貨、股指期權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)凈多頭倉(cāng)位占比不高于40%。547天，預(yù)期年化收益8%。按5萬元起投門檻計(jì)算，如果能達(dá)到8%的收益，到期后可獲得5994.52元收益。